趙彤 崔兆言

為了應對全球稅制變革與國內經濟轉型雙重壓力，新加坡于2025年推出分層稅收激勵體系，引導資本投向科技創新與綠色經濟等高附加值領域。

作為高度開放的經濟體，新加坡近年來對低稅優惠的傳統稅制逐步調整，構建了以科技創新與綠色發展為核心導向的稅收激勵戰略，目標是在確保合規的前提下促進經濟結構優化并提升長期競爭力。

平衡稅收抵免與合規成本

遵循“雙支柱”改革要求，新加坡自2025年起對全球年收入不低于7.5億歐元的跨國企業集團實施15%的全球最低稅。如果這些企業在新加坡適用的實際稅率低于15%，新法規將通過國內補足稅等機制將稅率補足到15%。如此一來，傳統降低名義稅率的激勵將被抵消。

為在合規前提下維持對實質性投資活動的吸引力，新加坡引入了稅收抵免與合規平衡機制，其核心為可退還投資稅收抵免（RIC）。RIC的設計是為了規避最低稅規則對激勵的削弱，其原理是提供符合規定的“合格可退還稅收抵免”。抵免額首先用于抵扣應繳企業所得稅，如有剩余可在滿足條件后4年內將現金退還給企業。這種“先抵后返”的機制下，企業可以享受激勵，其名義稅負也并未跌破15%的門檻，因而避免了被他國征收補足稅的風險。值得注意的是，RIC嚴格以實質經營為導向，防止企業空轉套利——只有在新加坡實際開展業務和產生經濟活動的投資才能獲批抵免。這一設計在平衡稅收合規與產業激勵上提供了創新范式：既響應了實施全球最低稅的要求，又通過稅收抵免方式維護了新加坡對跨國投資的吸引力。

構建多層次的資本市場稅收激勵政策

新加坡推出多層次的資本市場稅收激勵政策，助力構建支持科創企業從初創成長到上市發展的全周期融資生態，強化資本供給對創新驅動的支持。

上市階段的稅收激勵。新加坡政府認識到本地資本市場科創板上市減速。2024年，新加坡交易所僅有4起IPO（首次公開募股），而同期香港交易所新上市公司多達71家。為扭轉這一局面，新政策對科創企業在新加坡首次公開上市提供企業所得稅減免，如首次上市當年可享20%的所得稅減免優惠，第二次上市則給予10%的稅收減免。同時，通過配套的上市便利措施與信息披露支持，提升新交所對科創板生物醫藥企業的吸引力。

基金和投資管理行業優惠。新加坡政府對掌握資金配置權的投資管理行業給予激勵。為了鼓勵全球資本通過新加坡投向本地區的科創企業，根據新加坡金融管理局的“金融業鼓勵計劃”，某些情況下新上市的基金管理公司享受5%的特惠企業所得稅稅率；同時，若其管理的基金有大比例投資于新加坡上市或非上市股票，則該部分基金所得可獲免征企業所得稅待遇。這一組合政策有效期目前設定至2028年，以在中短期內吸引境外資管機構將業務落戶新加坡，鼓勵其在新加坡設立實體并開展資產管理業務。

配合稅收激勵，新加坡政府推出基金監管與行政便利舉措，例如簡化招股書要求、整合上市適宜性和招股書披露審查職能至單一監管機構、縮短上市審批時間，以及為基金管理人提供稅收豁免等優惠，降低其運營的合規成本，推動形成對全球資產管理機構的綜合吸引力。

研發投入抵扣與創新支持。新加坡政府為提升本土企業自主創新能力，在既有研發費用全額稅前扣除的基礎上，于2023年推出企業創新計劃。2024年—2028年，符合條件的研發項目支出可額外獲得最高400%的稅前扣除。為緩解企業研發初期可能面臨的現金流壓力，政策允許將部分扣除額轉換為最高2萬新加坡元的可退還現金補助，并對企業間及產學研合作項目給予重點支持。聯合研發項目中各方分擔的費用，均可享受100%的稅前全額扣除。這種制度安排有效降低了跨組織協同創新的稅務負擔，既能增強資本對高新技術企業的投資偏好，又可提升企業研發投入的內在動力。

以“綠色先鋒計劃”拉動全產業鏈低碳轉型

新加坡將綠色經濟確立為未來增長的新引擎，通過一攬子稅收和財政激勵，鼓勵各行業加速低碳轉型。新加坡的綠色激勵機制覆蓋綠色科技產業、建筑節能、港口航運等領域。

綠色科技產業減免。對于從事清潔能源和碳減排技術的企業，新加坡提供階段性的企業所得稅優惠。對新成立的綠色科技企業，前3年給予100%企業所得稅減免，隨后的3年可享受50%的減免。以此計算，這些企業在前6年內的平均稅負低于法定17%的標準稅率，能夠緩解前期投入大、盈利不確定的壓力。

支持建筑能效提高與綠色改造。新加坡將建筑領域作為減排重點，推出綠色建筑標志激勵計劃2.0。該計劃實行期為2022年—2027年，提供6300萬新加坡元資助既有商業建筑的節能改造。該計劃根據減碳效果對商戶進行階梯式補貼：達到超級低能耗或零能耗標準，根據減排量給予每噸35/45新加坡元、單棟最高90萬/120萬新加坡元（不超過改造成本50%）的補貼，以此助推2030年80%建筑綠色達標的目標。同時，在2025年財政預算中，新加坡政府宣布向“未來能源基金”追加50億新加坡元資金，用于支持未來20年低碳能源技術和基礎設施投資。

綠色港口與航運。作為全球航運中心，新加坡將港口與海事部門的脫碳轉型確立為綠色戰略的核心支柱，通過綜合性的《綠色港口計劃》及配套稅費優惠推進船舶與港口運營設備的綠色化。

綠色船舶計劃對采用清潔燃料的船舶實施階梯式激勵：懸掛新加坡船旗并使用零排放燃料或技術的遠洋船舶，可獲100%的首次注冊費及年度噸位稅減免。使用零碳燃料的船舶，可享受100%注冊費減免及最高80%的噸位稅減免。

新加坡修訂《綠色港口計劃》，下調綠色港口費用：使用零排放能源的船舶，停靠4天內可享港口停泊費100%減免。使用氨燃料等零碳燃料的船舶亦能獲得全額或高比例港口費返還。

同時，為推進港口運營環節的減排進程，新加坡政府實施了強有力的電動化改造支持政策。該政策重點覆蓋碼頭龍門吊電氣化改造、岸電系統建設及港口拖船電動化等關鍵領域。參與改造的企業可申請高額財政補貼或低息優惠貸款，政府可承擔高達70%的設備購置與改裝成本。海事港務管理局亦于2024年啟動電動港作船充電設施試點及專項貸款計劃，加速港口供應鏈脫碳。

通過整合綠色船舶稅費減免、港口收費優惠及設備升級補貼等政策工具，新加坡構建了多層次的海事產業綠色激勵體系。在政策引導下，新加坡替代燃料供應體系及港口新能源裝備產業得到快速發展。這種系統性政策設計強化了新加坡作為全球綠色航運樞紐的競爭優勢，促進了綠色產業生態的良性循環。

總體而言，新加坡搭建的分層稅收激勵體系實現了多重政策目標，在順應國際稅改趨勢的同時，保持本土對資本的吸引力，并為長期戰略目標提供助力。隨著全球最低稅逐步落地，如何平衡“遵守新規則”與“實現新增長”，是各國共同面對的命題。新加坡的探索，或是一個值得思考的案例。

（作者單位：中央廣播電視總臺財務局，北京外國語大學國際商學院）