于子勝

據(jù)《國(guó)內(nèi)資產(chǎn)管理行業(yè)報(bào)告》統(tǒng)計(jì)，截至2025年上半年末，我國(guó)整體資產(chǎn)管理規(guī)模（AUM）約為170.13萬(wàn)億元，較2024年末增長(zhǎng)約4.27%。隨著我國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局先后發(fā)布了《關(guān)于明確金融 房地產(chǎn)開發(fā) 教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知》（財(cái)稅〔2016〕140號(hào)）、《關(guān)于資管產(chǎn)品增值稅有關(guān)問(wèn)題的通知》（財(cái)稅〔2017〕56號(hào)）等政策文件，明確對(duì)資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的應(yīng)稅行為，以管理人為納稅人征收增值稅。目前，資管產(chǎn)品增值稅實(shí)行“雙軌制計(jì)稅方法”。資管產(chǎn)品管理人應(yīng)搞清楚自身的納稅義務(wù)，合規(guī)繳納增值稅。

納稅主體為資管產(chǎn)品管理人

根據(jù)財(cái)稅〔2016〕140號(hào)、財(cái)稅〔2017〕56號(hào)文件規(guī)定，自2018年1月1日起，資管產(chǎn)品管理人（以下稱管理人）運(yùn)營(yíng)資管產(chǎn)品過(guò)程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，暫適用簡(jiǎn)易計(jì)稅方法，按照3%的征收率繳納增值稅。

財(cái)稅〔2017〕56號(hào)文件規(guī)定，資管產(chǎn)品包括銀行理財(cái)產(chǎn)品、資金信托（集合資金信托、單一資金信托）、財(cái)產(chǎn)權(quán)信托、公開募集證券投資基金、特定客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、定向資產(chǎn)管理計(jì)劃、私募投資基金、債權(quán)投資計(jì)劃、股權(quán)投資計(jì)劃、股債結(jié)合型投資計(jì)劃、資產(chǎn)支持計(jì)劃、組合類保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品、養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品，以及政策規(guī)定的其他資管產(chǎn)品。

管理人包括銀行、信托公司、公募基金管理公司及其子公司、證券公司及其子公司、期貨公司及其子公司、私募基金管理人、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、專業(yè)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、養(yǎng)老保險(xiǎn)公司，以及政策規(guī)定的其他管理人。

舉例來(lái)說(shuō)，Y公司是一家資產(chǎn)管理有限公司，為客戶及機(jī)構(gòu)投資者提供全方位的資產(chǎn)管理服務(wù)，主要業(yè)務(wù)包括運(yùn)營(yíng)資管產(chǎn)品（定向資產(chǎn)管理計(jì)劃）。Y公司作為管理人運(yùn)營(yíng)資管產(chǎn)品，應(yīng)根據(jù)財(cái)稅〔2017〕56號(hào)文件規(guī)定，承擔(dān)增值稅繳納義務(wù)，適用簡(jiǎn)易計(jì)稅方法，按照3%的征收率繳納增值稅。

區(qū)分資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)及其他業(yè)務(wù)

資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)在管理資產(chǎn)過(guò)程中直接產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，主要集中在貸款服務(wù)、金融商品轉(zhuǎn)讓和直接收費(fèi)金融服務(wù)等領(lǐng)域。根據(jù)現(xiàn)行增值稅政策，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)在運(yùn)營(yíng)資管產(chǎn)品時(shí)，提供的貸款服務(wù)、發(fā)生的金融商品轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，屬于運(yùn)營(yíng)資管產(chǎn)品過(guò)程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，一般可適用簡(jiǎn)易計(jì)稅方法，按照3%的征收率繳納增值稅。

《營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)實(shí)施辦法》（財(cái)稅〔2016〕36號(hào)附件1）明確，貸款，是指將資金貸與他人使用而取得利息收入的業(yè)務(wù)活動(dòng)。各種占用、拆借資金取得的收入，包括金融商品持有期間（含到期）利息（保本收益、報(bào)酬、資金占用費(fèi)、補(bǔ)償金等）收入、信用卡透支利息收入、買入返售金融商品利息收入、融資融券收取的利息收入，融資性售后回租、押匯、罰息、票據(jù)貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貸等業(yè)務(wù)取得的利息及利息性質(zhì)的收入，按照貸款服務(wù)繳納增值稅。據(jù)此，對(duì)于資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)作為管理人提供信托貸款等業(yè)務(wù)，需要以其取得的全部利息及利息性質(zhì)的收入為銷售額，按照3%的征收率繳納增值稅。

根據(jù)財(cái)稅〔2016〕36號(hào)附件1，金融商品轉(zhuǎn)讓，是指轉(zhuǎn)讓外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品所有權(quán)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。其他金融商品轉(zhuǎn)讓包括基金、信托、理財(cái)產(chǎn)品等各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品和各種金融衍生品的轉(zhuǎn)讓。所以，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)作為管理人買賣股票、債券等，應(yīng)按照賣出價(jià)扣除買入價(jià)后的余額為銷售額，若轉(zhuǎn)讓金融商品出現(xiàn)正負(fù)差，同一納稅期內(nèi)可盈虧相抵，按盈虧相抵后的余額為銷售額，再按照3%的征收率繳納增值稅。

資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)若為增值稅一般納稅人，根據(jù)財(cái)稅〔2017〕56號(hào)文件規(guī)定，管理人接受投資者委托或信托對(duì)受托資產(chǎn)提供的管理服務(wù)，以及管理人發(fā)生的除政策規(guī)定的資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)以外的其他增值稅應(yīng)稅行為，按照現(xiàn)行規(guī)定繳納增值稅。財(cái)稅〔2016〕36號(hào)附件1明確，直接收費(fèi)金融服務(wù)，是指為貨幣資金融通及其他金融業(yè)務(wù)提供相關(guān)服務(wù)并且收取費(fèi)用的業(yè)務(wù)活動(dòng)。包括提供貨幣兌換、賬戶管理、電子銀行、信用卡、信用證、財(cái)務(wù)擔(dān)保、資產(chǎn)管理、信托管理、基金管理、金融交易場(chǎng)所（平臺(tái)）管理、資金結(jié)算、資金清算、金融支付等服務(wù)。

據(jù)此，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)接受投資者委托或信托為受托資產(chǎn)提供的管理服務(wù)，其直接收取的管理費(fèi)、托管費(fèi)、服務(wù)費(fèi)等，應(yīng)按照直接收費(fèi)金融服務(wù)，適用6%的稅率繳納增值稅。筆者提醒，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)分別核算資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)的銷售額及增值稅應(yīng)納稅額；未分別核算的，其資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)不能適用簡(jiǎn)易計(jì)稅方法。

簡(jiǎn)易計(jì)稅方法涉及的進(jìn)項(xiàng)稅額須轉(zhuǎn)出

資管產(chǎn)品增值稅政策實(shí)行“雙軌制計(jì)稅方法”，即資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)行簡(jiǎn)易計(jì)稅方法，自身業(yè)務(wù)實(shí)行一般計(jì)稅方法，部分企業(yè)可能忽視進(jìn)項(xiàng)稅額的調(diào)整問(wèn)題。比如，X公司為某銀行的理財(cái)子公司，為增值稅一般納稅人。X公司租賃了某投資決策系統(tǒng)的服務(wù)器，租賃費(fèi)為每年60萬(wàn)元，并將其全額計(jì)入管理費(fèi)作進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣。

根據(jù)財(cái)稅〔2016〕36號(hào)附件1第二十七條規(guī)定，下列項(xiàng)目的進(jìn)項(xiàng)稅額不得從銷項(xiàng)稅額中抵扣：用于簡(jiǎn)易計(jì)稅方法計(jì)稅項(xiàng)目、免征增值稅項(xiàng)目、集體福利或者個(gè)人消費(fèi)的購(gòu)進(jìn)貨物、加工修理修配勞務(wù)、服務(wù)、無(wú)形資產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)。其中涉及的固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)，僅指專用于上述項(xiàng)目的固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)（不包括其他權(quán)益性無(wú)形資產(chǎn)）、不動(dòng)產(chǎn)。

財(cái)稅〔2016〕36號(hào)附件1第二十九條明確，適用一般計(jì)稅方法的納稅人，兼營(yíng)簡(jiǎn)易計(jì)稅方法計(jì)稅項(xiàng)目、免征增值稅項(xiàng)目而無(wú)法劃分不得抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額，按照下列公式計(jì)算不得抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額：不得抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額=當(dāng)期無(wú)法劃分的全部進(jìn)項(xiàng)稅額×（當(dāng)期簡(jiǎn)易計(jì)稅方法計(jì)稅項(xiàng)目銷售額+免征增值稅項(xiàng)目銷售額）÷當(dāng)期全部銷售額。主管稅務(wù)機(jī)關(guān)可以按照上述公式依據(jù)年度數(shù)據(jù)對(duì)不得抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額進(jìn)行清算。

稅務(wù)機(jī)關(guān)發(fā)現(xiàn)，X公司的投資決策系統(tǒng)同時(shí)用于資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)及自身業(yè)務(wù)，由于其運(yùn)營(yíng)資管產(chǎn)品適用簡(jiǎn)易計(jì)稅方法，自身業(yè)務(wù)適用一般計(jì)稅方法，且該系統(tǒng)的租賃費(fèi)無(wú)法劃分不得抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額，故按照X公司理財(cái)產(chǎn)品收入占比35%，計(jì)算不得抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額，最終X公司補(bǔ)繳了稅款及滯納金。筆者提醒，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)需準(zhǔn)確劃分企業(yè)適用一般計(jì)稅方法、簡(jiǎn)易計(jì)稅方法的進(jìn)項(xiàng)稅額。

（作者單位：吉林財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)大企業(yè)稅收研究所）